EfTEN CapitalEfTEN Capital

Blogi

EfTENi kinnisvarafondide 2017. aasta esimese poolaasta majandustulemused

EfTENi kinnisvarafondide koondkäive oli 2017. aasta esimeses poolaastas 23,0 miljonit eurot (2016: 16,4 m€). Fondide puhaskasum oli kokku 15,2 miljonit eurot, mis on 45 % suurem kui 2016. aasta esimeses poolaastas kui puhaskasum oli 10,5 miljonit eurot. Puhaskasumist moodustas varade neto ümberhindlus 3,6 miljonit eurot (2016: 2,7 m€) ehk neto ümberhindluse osakaal puhakasumis oli mullusega võrreldes samas proportsioonis. Fondide varade maht kasvas tänu uutele investeeringutele aasta tagusega võrreldes 31%, 496 miljoni euroni.

EfTEN Kinnisvarafond AS
Fondi asutamisaasta: 2009
Varade maht: 212,6 m€
Investeeringute arv: 18
Omakapital: 109,5 m€
Müügitulu: 8,5 m€
Puhaskasum: 5,8 m€
sh. varade (neto-) ümberhindlus: 0,9 m€
Varade puhas tootlikkus (net yield): 7,5 %
ROIC (return on invested capital)1: 22,7 %
Fondi staatus: investeerimisperiood on lõppenud; hoidmisfaas

1 ROIC on fondi sissemaksetena investeeritud omakapitali aastane kogutootlus

EfTEN Kinnisvarafond tegi 2017. aasta esimeses poolaastas kaks edukat väljumist, müües Narva Prisma ning Stabu 10 kinnistu Riias. Mõlema realiseeritud projekti iga-aastane omakapitali tootlus oli üle 20%. Fond on jätkamas investeerimistegevust juba olemasolevatel objektidel. RAF keskuse laienduse ehitustööd Jelgava linnas on juba käimas. Viljandi UKU laienduse ehitus algab käesoleva aasta neljandas kvartalis. Lisaks on plaanis alustada Jelgavasse DEPO ehituspoe rajamist ning teostada põhjalik remont Pärnu mnt 105 büroomajas.

EfTEN Kinnisvarafond II AS
Fondi asutamisaasta: 2015
Varade maht: 196,4 m€
Investeeringute arv: 4
Omakapital: 95,7 m€
Müügitulu: 10,9 m€
Puhaskasum: 5,4 m€
sh. varade (neto-) ümberhindlus: 0,9 m€
Varade puhas tootlikkus (net yield) 7,5 %
ROIC (return on invested capital)1: 15,8%
Fondi staatus: aktiivne investeerimisfaas

1 ROIC on fondi sissemaksetena investeeritud omakapitali aastane kogutootlus

EfTEN Kinnisvarafond II põhifookuses on Riia ühe suurima kaubanduskeskuse, Domina, ümberehitustöödel. 2017. aasta märtsis valmis ümberehituse esimene etapp, mille tulemusena avasid keskuses uksed kokku 25 uut kauplust, sh. SportsDirect ja JYSK. Augustis on plaanitud Maxima XXX toidupoe avamine, mille järel on eelmisel aastal alustatud ümberehitustööd edukalt lõpuni viidud.

EfTEN Real Estate Fund III AS
Fondi asutamisaasta: 2015
Varade maht: 87,0 m€
Investeeringute arv: 8
Omakapital: 39,1 m€
Müügitulu: 3,5 m€
Puhaskasum: 4,0 m€
sh. varade (neto-) ümberhindlus: 1,9 m€
Varade puhas tootlikkus (net yield): 7,6 %
ROIC (return on invested capital)1: 27,6 %
Fondi staatus: aktiivne investeerimisfaas

1 ROIC on fondi sissemaksetena investeeritud omakapitali aastane kogutootlus

EfTENi kolmas fond viis läbi fondi tegevusajaloo kolmanda eduka avaliku aktsiaemissiooni. Aktsiaid pakuti üksnes fondi senistele aktsionäridele. Kokku 6,3 miljoni euro suurune emissioon märgiti 3,8-kordselt üle. Eduka emissiooni järel omandas fond Hortese aianduskeskuse Tallinnas, Laagris. Lisaks omandas fond Tallinnas, aadressil Pärnu mnt 554 uut Selveri kauplust rajava projektifirma täisosaluse. Uus Laagri piirkonda teenindav Selveri kauplus valmib 2017. aasta detsembris. 2017. aasta augustis lõppevad fondi suurima investeeringu, Šiauliais asuva Saules Miestase kaubanduskeskuse, fassaadi uuendustööd ning 2018. aasta esimesel poolaastal valmib DSV Riia logistikakeskuse põhjalik ümberehitus.

Fondijuhi kommentaar: oleme EfTENi kolme fondi majandustulemustega igati rahul – tulemused vastavad meie kõrgetele ootustele. Erilist heameelt võib tunda edukate müügitehingute üle. Tänaseks on EfTEN Capital müünud edukalt meie esimesest fondist, EfTEN Kinnisvarafond AS’ist, kokku 9 üksikinvesteeringut. Fondijuhtidena peame oluliseks sobiva pakkumise korral seni soetatud varade võõrandamist, mitte oodates fondi lõpptähtaega.

Fondide teine poolaasta tuleb tegevuste rohke – kolme fondi peale on meil kokku käimas, või kohe algamas, kokku kaheksa investeeringu suuremahline ümberehitus / laienemistööd või suisa hoone ehitamine nö. nullist. Usutavasti toob teine poolaasta juurde veel kaks uut projekti, milles tuleb pikaajalisele üürile antav hoone algusest peale rajada. Olukorras kus valmisarendatud ja stabiilset rahavoogu teenivate ärihoonete hinnad teevad uusi rekordeid, näeme me EfTENi investoritele võimalust väärtust lisada justnimelt läbi mõõduka riskiga kinnisvara arendustegevuse.

Viljar Arakas, 24. juuli 2017